Мировые новости

На российском рынке листового проката прошла еще неделя беспрецедентного подъема. Металлургические комбинаты, гонясь за экспортным паритетом как Ахилл за черепахой, уже вывели предполагаемые январские цены на отметку 60 тыс. руб. за т и более, что превышает минимальный в этом году летний уровень в полтора раза.

Участники рынка по-разному реагируют на последние события. Одни конечные потребители воздерживаются от закупок, но другие, наоборот, спешат приобрести прокат, пока он еще вообще есть в продаже и не подорожал еще сильнее. В дальнейшем могут появиться серьезные проблемы, так как не все покупатели не смогут принять непредвиденный и стремительный рост затрат на металл. Особенно это относятся к государственным структурам, у которых сильно ограничены возможности в пересмотре смет.

Однако мировой рынок, который служит ориентиром для российских производителей, не стихает. Даже за неделю до начала праздничной паузы цены лезут вверх и, вероятно, успеют сделать еще один рывок. Но и после праздников понижательная коррекция, скорее всего, последует далеко не сразу.

Более чем 30%-й скачок цен на прокат в течение неполного месяца — это, конечно, засада. И большая досада для экономики, к концу года выходящей на приличные показатели. По данным Росстата, при продолжающемся спаде в добывающих отраслях обрабатывающая промышленность начала демонстрировать положительную динамику. Наметился рост в машиностроении, неплохо идет строительная отрасль.

В то же время, не предусмотренное никакими прогнозами и сметами беспрецедентное удорожание металлопродукции может не только обвалить спрос в будущем, но и спровоцировать серьезные проблемы в отраслях, отстоящих дальше по производственной цепочке. В частности, с большими рисками сталкиваются производители металлоконструкций и металлических изделий. Некоторые из них могут вообще закрыться на ближайшие месяцы. Возможна и приостановка некоторых проектов, требующих применения металлоконструкций. Очевидно, проблемы возникнут с финансированием оборотного капитала и вообще с платежами. Вероятно, некоторые клиенты, которые сейчас закупают прокат и трубы по нынешним высоким ценам, потом не смогут или не захотят расплатиться.

Одновременно, впрочем, возрастает вероятность того, что действия металлургов будут замечены в правительстве, но пока что надежды на оперативное вмешательство властей не слишком велики. И у производителей, и у металлотрейдеров отношения с конечными потребителями, особенно, крупными идут отдельной строкой. Шум могут поднять, разве что, строительные компании, хотя у них доля металла в общих затратах, как правило, невелика. Малый и средний бизнес, как всегда, оказывается самым незащищенным.

Пока что на фоне ежедневно (а то и чаще) переписываемых котировок в прайс-листах рынок постоянно подтягивается вверх. Металлурги несколько раз пересматривали январские цены и, не исключено, в конечном итоге установят их точно по уровню конца текущего месяца, а то и с некоторым запасом.

В последние дни экспортные предложения по горячекатаному прокату достигали $710-730 за т FOB при отправке в Турцию, а до католического Рождества, когда ажиотаж, надо понимать, поутихнет, цены могут дотянуться и до $750 за т. При сохранении нынешнего курса рубля это будет примерно соответствовать 66-66,5 тыс. руб. за т CPT с НДС. Пока что горячекатаный прокат на заводах достигает 60-62 тыс. руб. за т CPT, но это еще, наверное, не предел. Меткомбинаты ожидают продолжение роста и в феврале, так что цена может как раз дойти до тех самых 66 тыс. руб. за т, а то и выше.

Дистрибьюторские компании тоже регулярно меняют котировки в прайс-листах в соответствии с экспортным паритетом. Многие из них при этом стараются осуществлять продажи только конечным потребителям или же сильно ограничивают объем партии. В целом стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм указывается в интервале 57-60 тыс. руб. за т, но и это еще не самый пик.

Аналогичные процессы происходят и в других секторах. Толстолистовая сталь котируется практически наравне с тонколистовым прокатом или чуть ниже. Холоднокатаная продукция перевалила за 70 тыс. руб. за т, а оцинкованная сталь Z100 толщиной 0,45 мм может стоить и 85 тыс., и больше 90 тыс. руб. за т. Котировки на окрашенный прокат в прайс-листах могут спокойно достигать 110-120 тыс. руб. за т.

Сварные трубы тоже движутся в рамках общей тенденции. На споте в Москве и области круглая и профильная продукция с толщиной стенки 3-5 мм в данный предлагается, как правило, по 60 тыс. руб. за т или несколько выше. Примерно на этот уровень выходят и отпускные цены заводов. Но здесь рост, очевидно, тоже еще будет продолжаться.

Если не произойдет ничего непредвиденного, например, рынок не отрегулируют вручную в правительстве, дальнейшее развитие событий в России будет определяться, главным образом, внешними факторами. На данный момент обстановка, если постепенно идти с востока на запад, складывается следующая.

В Китае внутренние котировки на горячекатаный прокат достигли наивысшего уровня за последние девять лет (в местной валюте) — более 4400 юаней за т ($595,5 без НДС) на торгах Шанхайской фьючерсной биржи по майскому контракту. Этому взлету способствует очень высокий спрос со стороны автомобилестроителей и производителей бытовой техники, получивших «девятый вал» экспортных заказов. Вследствие этого загрузка мощностей меткомбинатов достигает 90%, что приводит к дефициту железной руды, стоимость которой вышла на максимальный почти за восемь лет уровень — около $160 за т CFR.

Благодаря оживленному внутреннему спросу китайские компании не слишком активны на экспорте и выставляют относительно невысокие цены — порядка $650-680 за т FOB на горячекатаный прокат толщиной от 3 мм. Их продукция пользуется спросом в Пакистане и Вьетнаме, где она выглядит более конкурентоспособной по сравнению с предложениями из других стран.

Вьетнамская компания Formosa Ha Tihn установила на февраль-март цены на горячекатаный прокат коммерческого качества от $650 за т CIF. Российская продукция под перекат, которая, в отличие от китайской и корейской может использоваться для дальнейшей переработки с целью экспорта в США, достигает $700 за т CFR с поставкой в марте, а японская и тайваньская - $720-730 за т CFR. При этом спрос во Вьетнаме остается весьма значительным.

Индийских металлургов дальневосточное направление не интересуют. Они сосредоточились на Евросоюзе, предлагая горячекатаный прокат, как минимум, по $720 за т FOB. Вследствие этого индийская продукция не пользуется спросом в странах Персидского залива, где потребители пока не готовы платить более $700 за т CFR.

Зато в Турции продолжается ажиотаж. Внутренние цены на горячекатаный прокат достигли $770 за т EXW, а пик, по мнению местных производителей, будет достигнут на уровне порядка $800 за т. Конечно, видимый спрос при таких ценах оставляет желать лучшего, но он есть. Турецкие производители распродают апрель и поэтому считают, что, как минимум, в начале первого квартала котировки не упадут.

Аналогичной точки зрения придерживаются их коллеги в Евросоюзе. Базовые цены на горячекатаный прокат в реальных сделках там уже достигли 610-650 евро за т EXW, а некоторые участники рынка ожидают, что ArcelorMittal до Рождества объявит о подорожании до 700 евро за т. Региональные производители, как и в Турции, заключают контракты на второй квартал. Покупатели вынуждены платить, так как иначе могут вообще остаться без металла. «Локдауны», объявленные правительствами ряда стран региона, пока не оказывают никакого влияния на цены. Возможно, на них сможет повлиять запланированный некоторыми заводами рост производства после Нового года.

Острый дефицит листового проката по-прежнему наблюдается и в США, где и с производством, и с импортом пока сложно. Американские производители продолжают выжимать сливки из клиентов, не успевших закупиться в предыдущие месяцы, и уже взвинтили базовые цены на горячекатаный прокат более чем до $1000 за т EXW. В январе спрос, как ожидается, утихнет, но существенного удешевления стальной продукции не прогнозируется.

Таким образом, если не случится ничего непредвиденного, мировой рынок листового проката завершит 2020 г. на подъеме и пока что задержится на этих высотах. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от хода борьбы с коронавирусом, реализации программ постковидного стимулирования экономики, силы или слабости доллара, а также степени остроты сырьевого дефицита. Пик ожидается в январе-феврале, дальше возможны варианты.