Мировые новости

Интересное время. Российский рынок листового проката и сварных труб на 28 апреля 2021г

За апрель цены на листовой прокат и сварные трубы в России поднялись в большей степени, чем за предыдущие три месяца вместе взятые. На рынке, можно сказать, разразился «идеальный шторм» из взлета экспортных котировок российских меткомбинатов, дефицита предложения и ажиотажного спроса. В результате стоимость стальной продукции превысила к концу месяца уровень экспортного паритета.

Во время долгих майских каникул рынок будет «поставлен на паузу», но как он ей воспользуется? Антимонопольное расследование может поспособствовать хотя бы временной стабилизации первичного рынка. Очевидно, что на меткомбинаты оказывается давление, чтобы они сбавили цены для отечественных потребителей. Однако это оборачивается тем, что растущие объемы продукции уходят на экспорт.

В принципе, металлургические компании заранее предупредили клиентов, что повышение котировок на листовой прокат продолжится и в июне. Учитывая те процессы, которые происходят на зарубежных рынках, у них есть для этого основания. В то же время, неравномерный рост цен, сосредоточившийся на начальных этапах производственной цепочки, наносит все более значительный ущерб экономике. Реальный спрос на листовой прокат и сварные трубы со стороны конечных потребителей падает и будет сужаться еще сильнее.

Чтобы хотя бы проанализировать возможные пути развития событий на российском рынке, начнем с основных факторов, которые движут цены в сторону дальнейшего повышения. Прежде всего это, конечно, зарубежные тенденции. Российская экономика открытая, значит, ей приходится двигаться в рамках общемировых процессов.

В конце апреля экспортные котировки российских меткомбинатов на горячекатаный прокат приблизились к отметке $1000 за т FOB, а на некоторых направлениях, например, европейском, значительно ее превысили. При этом пока нет никаких признаков того, что в ближайшие один-два месяца этот рост обратится вспять.

В западных странах наблюдается, с одной стороны, повышенный спрос на стальную продукцию, обусловленный действием программ стимулирования экономики, а с другой, недостаточный объем предложения. В обозримом будущем это положение не изменится. Европейские, турецкие, американские компании заполняют свои портфели заказов на август-сентябрь или даже на четвертый квартал. Некоторые специалисты предсказывают, что дефицит сохранится до конца 2021 г., а в США неравновесное состояние может продлиться и в 2022 г. Максимум, на что можно рассчитывать, это на относительную стабилизацию цен, которая сменит нынешний рост где-то в июне-августе.

По этой причине обвинять российские меткомбинаты в ценовом сговоре сложно: они всегда могут продемонстрировать свои экспортные котировки, которые в последние несколько недель были даже несколько выше, чем внутренние. Перелом произошел только во второй половине апреля, когда металлурги подняли отпускные цены на горячекатаный прокат на май до около 92 тыс. руб. за т CPT, заранее готовясь к доведению своих экспортных котировок до более $1000 за т FOB при курсе порядка 76-76,5 руб. за доллар.

При этом внешние рынки остаются приоритетными для комбинатов, особенно, «Северстали», которая резко ограничила предложение стальной продукции для российских клиентов, включая трубные заводы. Кроме того, на заводах продолжается ремонтная кампания. Магнитогорский меткомбинат, правда, в мае намерен вернуть в строй стан холодной прокатки «1700», простаивавший после прошлогодней аварии, но ситуацию это в целом не слишком меняет.

В случае введения элементов ценового контроля в России можно ожидать еще более сильного перекоса между внутренним рынком и экспортом. Благо, стальной продукции в мире не хватает, и пристроить ее есть, куда. Или же надо доводить государственное вмешательство до логической точки, регулируя не только цены, но и внешние поставки. Возможно, сложившаяся чрезвычайная ситуация действительно требует чрезвычайных мер.

А положение между тем действительно создалось весьма тревожное. Резкий взлет цен в апреле запустил механизм ажиотажного спроса, ограниченный только наличием финансовых средств у покупателей. Дистрибьютры были вынуждены резко задирать вверх котировки в прайс-листах, препятствуя спекуляции и стремясь покрыть не только текущие, но и будущие повышения на «первичке».

Предложения металлотрейдеров в Москве и области по горячекатаному прокату толщиной 4 мм достигли 95 тыс. руб. за т с НДС и более, холоднокатаный прокат толщиной 1 мм котируется некоторыми компаниями выше 110 тыс. руб. за т, а оцинкованная сталь Z100 толщиной 0,45 мм перевалила за 130 тыс. руб. за т. Такие цены становятся непосильными для многих конечных потребителей. На рынке надувается ценовой пузырь, который рано или поздно обернется практически полным прекращением продаж и масштабной коррекцией. Все это, конечно, понимают, но сейчас с этим ничего нельзя поделать.

Оживился в последние недели и видимый спрос на сварные трубы строительного сортамента. Причем этот процесс обуславливается не только действием спекулятивного фактора, но и реальным ростом потребления. Правда, спрос обеспечивают, главным образом, крупные строительные компании и государственные проекты. Индивидуальное жилищное строительство, бывшее самым активным рыночным сегментом в прошлом году, загоняется высокими ценами в глубокую депрессию.

Трубники пока что отрабатывают только апрельское подорожание рулонов. Поэтому заводские цены на профильные и круглые трубы с толщиной стенки 3-4 мм на ряде предприятий в ЦФО дошли только до около 88,5-90 тыс. руб. за т EXW. Впрочем, на споте аналогичная продукция предлагается по 90-94 тыс. руб. за т. Из-за недостатка рулонов трубному рынку тоже грозит дефицит предложения.

Вариантов дальнейшего развития событий, по сути, три. Или правительство жесткими нерыночными мерами «прогнет» металлургов и заставит их держать внутренние цены на прокат существенно ниже экспортных, или спрос на стальную продукцию в России будет стагнировать либо постепенно сужаться в денежном выражении и падать по тоннажу, или же повышение цен быстро пройдет по всем звеньям производственно-сбытовой цепочки, обеспечив положительную рентабельность всем ее участникам. Впрочем, последний вариант с ускоренным разгоном официально признанной инфляции наименее вероятный.

Пока что мы движемся по второму сценарию, загоняющему российскую экономику в воронку инфляции издержек. Однако в ближайшее время не исключены подвижки в сторону первого, с государственным вмешательством.

Ваша корзина
Ваша корзина пуста