К повороту приступить? Мировой рынок сортового проката на 18 января 2021г
Подъем на мировом рынке сортового проката, продолжавшийся три месяца, затормозился, а в некоторых регионах цены даже пошли на спад. В роли «слабых звеньев» выступили, прежде всего, Турция и Китай. Понижение обозначилось и в Восточной Азии. Таким образом, под угрозой спада оказались экспортные котировки на российские полуфабрикаты.
В Китае основными негативными факторами стали неблагоприятные погодные условия и вспышки коронавируса в ряде городов промышленного северо-востока страны. Это привело к снижению видимого спроса на прокат. В других странах Восточной Азии и в Турции определяющую роль играет удешевление металлолома.
В то же время, говорить о том, что рынок поворачивает вниз, пока преждевременно. В западных странах стоимость лома продолжает подниматься. Поэтому спад в Турции может оказаться краткосрочным. Однако следует признать, что без влияния сырьевого фактора рынок сортового проката в стране сам по себе не может обеспечить продолжительный рост.
Действительно, в конце декабря Центральный банк Турции, резко повысив процентные ставки, укрепил национальную валюту, которая в первой половине января сохраняла стабильность по отношению к доллару. Но удорожание кредитных ресурсов способствовало снижению деловой активности в строительном секторе. Видимый спрос на арматуру в стране оставляет желать лучшего.
Между тем, турецкие металлургические компании еще до Нового года обеспечили себя металлоломом на февраль и часть марта. В сделках, состоявшихся уже в январе, они смогли добиться более выгодных условий для себя. Если в первых числах текущего месяца стоимость европейского лома в Турции достигала $480 за т CFR для материала HMS № 1&2 (80:20), но в конце прошлой недели сообщалось о приобретении крупной партии сырья из расчета около $460 за т CFR. И хотя это всего лишь одна сделка, но сегодня именно она считается ориентиром для рынка.
Удешевление металлолома в Турции тянет за собой вниз стальную продукцию. Если в начале второй декады января местные компании предлагали арматуру на экспорт по $650-670 за т FOB, то сейчас встречные предложения от потребителей на Ближнем Востоке и в Юго-Восточной Азии не превышают $640 за т. Спад обозначился и в секторе катанки.
Аналогичные события происходят и с заготовкой. Ранее металлургические компании из СНГ предлагали ее по $610-620 за т FOB по мартовским контрактам. Но теперь турецкие прокатчики готовы платить не более $585-590 за т FOB. Спроса со стороны стран Северной Африки по-прежнему практически нет. А ухудшение эпидемиологической ситуации в регионе ставит ближайшие перспективы под вопрос.
Впрочем, рынок пока только пошатнулся, но еще не начал падать. Определяющую роль здесь должны сыграть новые сделки по продаже металлолома в Турцию. Если экспортеры этого сырья поддадутся паническим настроениям, цены на лом, заготовку и сортовой прокат в ближайшие неделю-две могут провалиться, по меньшей мере, на $20-30 за т. При этом, следует отметить, что спрос на металлолом со стороны турецких компаний будет иметь точечный характер из-за наличия у них достаточных резервов сырья. Поэтому сделки, возможно, будут осуществляться на условиях покупателей.
Между тем, в Европе и США металлолом в январе резко подорожал, а местные рынки сортового проката находятся на подъеме. Арматура в европейских странах достигает 620-650 евро за т CPT, а катанка может продаваться и по 700 евро за т. Спрос на последнюю остается очень высоким, а объем предложения — ограниченным. Квартальные импортные квоты на катанку для крупнейших поставщиков к настоящему времени заполнены.
Рост цен на сортовой прокат в США и Европе вряд ли остановится в ближайшем будущем. Поэтому достаточно велика вероятность, что металлолом в феврале на этих рынках снова подорожает. А если это произойдет, то турецким заводам придется согласиться на новое увеличение стоимости данного ресурса. Поэтому и удешевление российской заготовки на ближневосточном направлении может оказаться временным.
В Восточной Азии полуфабрикаты в последние дни также демонстрируют тенденцию к понижению. Здесь также понизились котировки на металлолом, но основное влияние на стальную продукцию оказывают предложение относительно недорогой заготовки из Ирана и Китая. Некоторые китайские компании активно перепродают полуфабрикаты, ввезенные в страну осенью. Сообщалось, что крупная партия была приобретена филиппинским прокатчиком по $590 за т CFR, однако, как правило, цены на китайскую заготовку составляют порядка $585-590 за т FOB.
В принципе, на восточноазиатском рынке представлена и более дорогостоящая продукция из России, Японии, Вьетнама, других стран АСЕАН. Ее стоимость может достигать $620 за т CFR Филиппины и более. Но видимый спрос со стороны местных прокатчиков упал. В ряде стран региона металлурги жалуются на то, что полуфабрикаты и металлолом сильно завышены по сравнению с арматурой. Очевидно, теперь азиатский рынок ждет понижательная коррекция.
Помимо заготовки, китайские компании вышли на внешние рынки с недорогой катанкой, предлагая ее от $650 за т FOB, что на $70-100 за т меньше, чем у поставщиков из Турции и СНГ. Можно предположить, что китайские экспортеры стремятся успеть с продажами до Нового года по местному календарю (12 февраля). При этом внутренняя конъюнктура в Китае заметно ухудшилась из-за сильного похолодания в северо-восточных провинциях и вспышек коронавируса, сопровождавшихся введением карантинных мероприятий.
По данным китайской консалтинговой компании Mysteel, 12 января объемы продаж арматуры на споте сократились до минимальной отметки с середины марта прошлого года. Параллельно растут складские запасы этой продукции. За последнюю неделю понизились котировки на арматуру на торгах Шанхайской фьючерсной биржи. Но и здесь ситуация может перемениться, как только столбики термометров сдвинутся вверх. Более значительный риск связан с распространением коронавируса, так как карантинные ограничения в некоторых местах затрагивают работу строек.
В целом мировой рынок сортового проката сейчас находится на распутье. С одной стороны, в ряде регионов наметилось понижение. С другой, оно вызвано, в основном, краткосрочными факторами. В-третьих, после трехмесячного подъема рынок морально готов к понижательной коррекции. Вероятно, ее мы и увидим в ближайшее время, но в феврале рост может возобновиться вследствие нового подорожания металлолома.
