Не догоним и не согреемся. Российский рынок листового проката и сварных труб на 11 марта 2021г
Повышение цен на листовой прокат за рубежом конвертируется в дальнейшее увеличение стоимости этой продукции в России. Металлургические комбинаты готовят новое удорожание в апреле, которое затронет весь рынок. Иных вариантов нет и, скорее всего, не будет. Экспортные котировки российских производителей продолжают подниматься, а объем предложения в следующем месяце будет весьма ограниченным.
Дистрибьюторам также приходится разворачивать спотовые цены в сторону роста. Наличие относительно недорогих остатков на складах дает им возможность действовать без особой спешки. Тем не менее, разрыв между заводскими котировками и спотом постепенно расширяется, и закрывать этот промежуток в апреле будет непросто. Более решительно действуют производители труб. С конца прошлого месяца нижняя ценовая граница у них заметно поднялась.
Серьезной проблемой остается дефицит оборотных средств у металлотрейдеров и конечных потребителей. Хотя нынешние цены на прокат действуют уже три месяца, рынок, по большому счету, так и не смог к ним в полной мере приспособиться. Поэтому видимый спрос на стальную продукцию низкий. Однако и у покупателей нет иного выбора, кроме как принять новую стоимость проката и труб.
Экспортные котировки российских металлургических компаний вышли на уровень первой половины января текущего года, а в дальнейшем, скорее всего, превысят его. Во всяком случае, листовой прокат в начале марта подорожал в Турции и европейских странах, а спад в Китае не оказал существенного влияния даже на рынок Восточной Азии. Впрочем, китайское понижение, похоже, сменяется стабилизацией или даже небольшим отскоком.
Таким образом, меткомбинаты ощущают себя достаточно уверенно, чтобы предложить внутреннему рынку апрельское повышение цен практически по всему сортаменту. Горячекатаный прокат и рулоны, по-видимому, достигнут 69-70 тыс. руб. за т CPT, для холоднокатаного проката новым ориентиром становятся 85 тыс. руб. за т, а оцинкованная сталь Z100 толщиной 0,45 мм будет предлагаться дороже 100 тыс. руб. за т CPT. Даже толстолистовая сталь, как ожидается, немного прибавит в начале второго квартала.
Росту способствуют не только внешние факторы, но и ограниченный объем предложения. На некоторых предприятиях запланированы ремонты, предусматривающие приостановку работы линий горячей и холодной прокатки. Продукция с более высокой добавленной стоимостью уже давно находится в перманентном дефиците. Можно сказать, российские потребители столкнулись с теми же проблемами, что и их европейские коллеги. Единственная разница заключается в том, что в Европе основной причиной нехватки проката являются недостаточные объемы местного производства, а в России металл уходит на экспорт.
Впрочем, на европейском рынке сильнее ощущаются проблемы с дефицитом стальной продукции, тогда как в отечественных условиях на первый план выходит дефицит денег. От недостаточных объемов оборотных средств страдают как металлотрейдеры, так и конечные потребители. И возможностей для принципиального решения этой проблемы нет и не предвидится.
Ограниченный платежеспособный спрос препятствует повышению цен на споте. Некоторые дистрибьюторские компании в Москве и области по-прежнему готовы продавать горячекатаный лист толщиной 4 мм по 62-63 тыс. руб. за т, хотя на первичном рынке эту продукцию уже не реально найти дешевле 65 тыс. руб. за т. Отдельные поставщики на текущей неделе немного понизили котировки в прайс-листах, хотя большинство металлотрейдеров указывают в них цены порядка 65 тыс. руб. за т.
Очевидно, в дальнейшем спотовый рынок будет расти, но вообще ситуация напоминает известный парадокс с Ахиллом и черепахой. Пока дистрибьюторские компании приподнимут котировки на нынешний заводской уровень, меткомбинаты уйдут еще выше. Изменить это соотношение смогут, разве что, спад на мировом рынке, укрепление курса рубля или насыщение деньгами российского реального сектора экономики. Но в ближайшей перспективе все эти сценарии маловероятны. Так что, металлотрейдеры пока что обречены на бесплодную погоню за первичным рынком.
В похожей ситуации находятся и производители сварных труб. В апреле штрипс вполне может превысить 70 тыс. руб. за т CPT, так что верхняя граница цен на профильные и круглые трубы с толщиной стенки 3-4 мм достигла 71-72 тыс. руб. за т EXW — как говорится, на вырост. Однако и те компании, которые обычно ориентируются на нижний ценовой сегмент, теперь предлагают свою продукцию не дешевле 64-65 тыс. руб. за т EXW. На этот же рубеж выходят и спотовые котировки. Все это происходит в условиях низкого видимого потребления, но этот фактор уже не принимается во внимание. Все равно, стоимость проката и труб сейчас существенно выше, чем готовы принять многие клиенты, и пара тысяч рублей за тонну в ту или иную сторону существенной роли не играет.
В секторах холоднокатаного проката и стали с покрытиями на споте пока без существенных изменений. Некоторые дистрибьюторы пытаются поддержать продажи с помощью скидок, но эта практика постепенно уходит в прошлое по мере расходования запасов. Очевидно, что в обозримом будущем относительно дешевого проката не появится, а на первичном рынке он будет только дорожать. Не так быстро, конечно, как в конце прошлого года, но без вариантов.
Вообще, дальнейшее развитие событий представляется не слишком оптимистичным. Подорожание металлопродукции является только одним из аспектов широкомасштабного роста инфляции издержек, который в последние месяцы поразил отечественный рынок. Подорожали абсолютно все ресурсы, для которых можно установить экспортный паритет, - от кормов для животноводства до полимеров. При этом стоимость конечной продукции в России растет в гораздо меньшей степени. Более того, именно на ней сфокусированы усилия правительства по удержанию официальной инфляции в пределах 4-5%.
Результатами всего этого, скорее всего, станут сужение видимого спроса на стальную продукцию и новый экономический спад, который затронет, в первую очередь, малый и средний частный бизнес. А дистрибьюторам придется как-то приспосабливаться к условиям стабильно высоких цен и стабильно низких продаж.
