Мировые новости

Вероятно, российский рынок сортового проката подходит к перелому. Стоимость арматуры, достигающая 65 тыс. руб. за т с НДС, выглядит не адекватной текущей ситуации. Внутренние цены значительно превышают экспортный паритет, а подорожанием стальной продукции всерьез заинтересовались в правительстве.

Пожалуй, важнейшим сигналом для российских производителей арматуры должно стать понижение на мировом рынке. Котировки на металлолом в Турции и странах Восточной Азии в последние дни пошли вниз. И хотя этот спад может иметь временный характер, растет вероятность того, что он продолжится в феврале. Вследствие этого за рубежом должны подешеветь заготовка и сортовой прокат российского производства.

Новой тенденцией для российского рынка арматуры становятся призывы к заключению прямых договоров между металлургическими предприятиями и строительными компаниями. Однако вряд ли эта практика получит широкое распространение по ряду достаточно веских причин.

С инициативой об установлении прямых связей между производителями арматуры и строительными компаниями выступил еще в конце декабря Минстрой. По данным Министерства промышленности и торговли, несколько таких соглашений уже заключено, по ряду идут переговоры. Объединение НОСТРОЙ заявило о сборе заявок от строительных компаний и сообщило, что на середину января их совокупный объем превысил 160 тыс. т металлопроката.

В принципе, основное преимущество таких соглашений для потребителей может заключаться в формульном ценообразовании, позволяющем сгладить ценовые скачки. Однако в нормальных условиях без ковида, резких колебаний курса рубля и взлета на мировом рынке арматуру в России нельзя назвать слишком уж волатильной. Например, в докризисном 2019 г. ее стоимость на споте сначала поднялась от около 34-34,5 тыс. руб. за т в феврале до более 41 тыс. руб. за т в период ажиотажного спроса в июне, а затем постепенно опустилась до около 32 тыс. руб. за т к зиме. Нынешняя же ситуация является достаточно уникальной за последние годы.

Кроме того, заявления представителей правительства о намерении убрать спекулятивную составляющую за счет отказа от услуг посредников выглядят, по меньшей мере, наивно. Как сообщает портал ЕРЗ.РФ со ссылкой на заместителя министра строительства и ЖКХ Дмитрия Волкова, «справедливая, экономически обоснованная цена на металлопродукцию [очевидно, арматуру] может быть в пределах 49-52 тыс. руб. с НДС». Между тем реальная стоимость арматуры А500С размером 12 мм на первичном рынке достигает 63-65 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада ответственного хранения, а в феврале металлурги хотели поднять эти значения еще выше. Более того, заводские цены на арматуру в течение последних лет регулярно находятся выше спотовых.

Наконец, дистрибьюторские компании не просто занимаются перепродажей, но и оказывают множество услуг, начиная от комплектации заказов и доставки металла непосредственно на стройплощадку до порезки и сварки каркасов. Торговые дома металлургических компаний (которые есть, кстати, не у всех производителей) вряд ли смогут полностью вытянуть на себе всю эту деятельность. А проект Дмитрия Волкова о создания электронной площадки для прямых закупок проката строителями требует времени и не решает сам по себе вопрос об организации логистики.

Тем не менее, президент дал поручение до 1 марта представить предложения по ограничению роста цен на строительные материалы, так что этот вопрос в ближайшее время будет находиться в сфере повышенного внимания правительства. Также его беспокоит рост цен на жилье в 2020 г., доходящий в некоторых регионах до 20% и более. Отчасти это можно объяснить увеличением затрат застройщиков в связи с переходом на новый механизм финансирования, а также повышенным спросом на недвижимость. Но очень вероятно, что искусственно вызванное оживление через несколько месяцев обернется падением видимого потребления. И тогда снижение цен может стать одной из важнейших мер поддержки спроса.

Однако не исключено, что проблема резкого подорожания проката строительного назначения в России решится «естественным путем», как это было в 2016 и 2018 гг. Отечественные металлургические компании, взвинчивая цены на арматуру для российских потребителей, ориентировались, в первую очередь, на процессы, идущие на мировом рынке. А там как раз в последние дни наметились новые тенденции.

Турецкие металлургические компании, в декабре обеспечившие себя металлоломом на ближайшие пару месяцев, добились понижения цен на это сырье. Крайняя на данный момент сделка продемонстрировала его удешевление до $450 за т CFR по сравнению с около $475-480 за т в начале текущего месяца. Спад наблюдается и в странах Восточной Азии.

Правда, поставщики лома считают такое снижение временным и готовятся взять реванш в феврале, но данный материал, похоже, прошел пик и в странах-экспортерах. В Японии внутренние цены уже пошли на спад, а в США и Европе металлурги намерены добиться удешевления металлолома по новым контрактам. Если обстановка будет развиваться именно по такому сценарию, экспортные котировки на заготовку и сортовой прокат российского производства тоже будут снижаться. Собственно, они уже опускаются.

Правда, в России ситуация с металлоломом остается напряженной. Дефицит сырья и жесткая конкуренция между заводами привели к его подорожанию до 26,5-27,5 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа при отгрузке из промышленных регионов Центральной России и Поволжья. Но, по крайней мере, после вступления с 31 января в силу новой экспортной пошлины в размере 45 евро за т покупка лома с доставкой в порт более чем по 21-22 тыс. руб. за т станет не интересной для трейдеров.

В любом случае, текущие котировки на арматуру, достигающие на споте 62-65 тыс. руб. за т с НДС, равно как и находящиеся в этом интервале заводские цены выглядят сильно избыточными, учитывая падение экспортного паритета по заготовке до около 52 тыс. руб. за т с НДС с перспективой дальнейшего уменьшения. И названные Дмитрием Волковым 49-52 тыс. руб. за т действительно выглядят вполне обоснованными и справедливыми.

Некоторые дистрибьюторы в Москве в последнюю неделю опустили котировки на арматуру в прайс-листах. Если ранее стоимость продукции А500С размером 12 мм достигала в них 67-68 тыс. руб. за т, но сейчас она понизилась до интервала 64-65 тыс. руб. за т. Уголок и швеллер малых размеров находятся примерно на этом уровне или немного ниже. Резко взлетела в середине января только балка. Ее стоимость в прайс-листах была доведена до около 75 тыс. руб. за т с НДС, что отражало подъем цен на листовой прокат. Впрочем, и в этом сегменте сейчас ситуация уже не выглядит такой однозначно повышательной, как в первой половине текущего месяца.

Вообще, по логике, сортовой прокат и металлолом в России в ближайшее время должны подешеветь. Но здесь инициативу должны взять на себя (добровольно или не совсем) металлургические компании.