Мировые новости

На российском рынке листового проката и сварных труб продолжается подъем. И какой подъем! Июньские отпускные цены меткомбинатов на 15-30% превышают майские. Стоимость горячекатаного проката на спотовом рынке достигает 110 тыс. руб. за т с НДС, что на 40% больше, чем всего лишь два месяца тому назад.

Однако в последнее время появляется все больше признаков того, что котировки приближаются к своему пику. Некоторые металлотрейдеры и даже производители потихоньку сбавляют цены на отдельные виды продукции. Конечные потребители делают паузу в закупках в расчете на то, что имеющихся запасов хватит на месяц-два, а к тому времени рост прекратится, а может, и сменится понижением.

В целом на российском рынке начинает складываться неоднозначная обстановка, основным источником которой являются противоречивые процессы за рубежом. С одной стороны, в Китае происходит падение, цены там опустились уже на уровень конца марта. С другой, в США и Европе рост не прекращается, а дефицит проката не становится менее острым. Многое будет зависеть от Турции, крупнейшего покупателя российского листового проката. Там рынок пока растет, но тоже завис в неустойчивом равновесии.

Так или иначе, внутренние цены на горячекатаный прокат в России в настоящее время превышают экспортный паритет для поставок по всем направлениям, за исключением европейского, где и $1300 за т FOB перестает быть чем-то невозможным. Котировки на данную продукцию для покупателей в Турции, странах Ближнего Востока и Латинской Америки с учетом немного укрепившегося в последнее время рубля не превышают эквивалента 100 тыс. руб. за т с НДС с поставкой в июле. В то же время, металлургические компании предлагают лист на июнь от 104 тыс. руб. за т CPT, а верхний предел находится в районе отметки 110 тыс. руб. за т.

Прежний дефицит горячекатаного проката на первичном рынке ослабел. Во-первых, благодаря завершению серии ремонтов увеличился объем предложения. Во-вторых, некоторые покупатели делают паузу вследствие нехватки финансовых средств либо предвидя в будущем понижательную коррекцию. Вообще, заметно, что рынок, хотя в целом и приспособился к новым ценам, все-таки «устает» от непрерывного многомесячного подъема.

Дистрибьюторские компании, как правило, оперативно приводят котировки в прайс-листах в соответствие с заводскими. Особых запасов ни у кого нет, закупки приходится делать постоянно, так что нет и условий для маневрирования с ценами. В последнюю неделю мая большинство крупных металлотрейдеров в Москве предлагают горячекатаный прокат толщиной 4 мм по 109-110 тыс. руб. за т с НДС или немного выше. Но настроения довольно тревожные. Конечным потребителям — тем, что еще остались в игре, — деваться некуда, но есть сомнения, что рынок примет дальнейшее подорожание.

В отношении продукции с более высокой добавленной стоимостью обстановка пока более определенная. Цены там еще, похоже, не исчерпали резервы для роста. Дефицит холоднокатаного проката ослабевает вследствие того, что подошли к концу ремонты на комбинатах, но пока не исчез. Значительные объемы этой продукции используются для дальнейшего передела. Кроме того, на внешних рынках холоднокатаный прокат весьма востребован, а экспортный паритет превышает 120 тыс. руб. за т с НДС. На споте в России продукция толщиной 1 мм предлагается дистрибьюторами, в среднем, на уровне около 120 тыс. руб. за т, но это, вероятно, еще не предел.

Спрос на прокат с покрытиями несмотря на дороговизну выходит на сезонный пик. Между тем, объем предложения весьма умеренный. Металлургические компании взвинтили июньские цены на оцинкованный прокат Z100 толщиной 0,45 мм до более 155 тыс. за т CPT Москва с НДС, т. е. более чем на 25% по сравнению с маем. Конечно, в июле такого скачка, скорее всего, уже не произойдет, но и для понижения пока нет оснований.

Высокий спрос наблюдается и на рынке труб строительного назначения. Жилищный сектор показывает устойчивый рост, государство наращивает вложения в инфраструктурное строительство, возникли условия для модернизации коммунальных сетей в регионах — все это обеспечивает благоприятную конъюнктуру и позволяет как производителям труб, так и дистрибьюторам поднимать цены, подтягивая их к уровню рулона, который в июне будет обходиться трубникам по 99,5-110 тыс. руб. за т CPT в зависимости от того, кто сколько, когда и у кого успел купить.

Ключевой вопрос заключается в том, станет ли июнь месяцем максимальных цен или металлотрейдерам, трубникам и конечным потребителям надо быть морально готовым к новому повышению в июле? Вероятно, ответ на этот вопрос можно будет получить в ближайшие одну-две недели, хотя бы в первом приближении.

Прежде всего, на мировом рынке стали возник разрыв. Китайское правительство с помощью прямого административного нажима заставило металлургов опустить цены. На торгах Шанхайской фьючерсной биржи 26 мая котировки на горячекатаный прокат составляли около $715 за т без НДС, что почти на $200 за т меньше, чем на пике в конце первой половины текущего месяца. Также китайские компании обрушили экспортные цены на листовой прокат. С начала нынешней недели спад составил $100 за т и более.

Пока что это падение не оказало влияния на прочие региональные рынки. В США средняя стоимость горячекатаного проката превысила $1760 за т EXW, а в Евросоюзе базовые цены на него достигли, в среднем, 1140 евро за т EXW. Но если китайские компании начнут предлагать свой прокат по сниженным ценам в Турцию, страны Персидского залива и в другие регионы, весь мировой рынок пойдет на спад, как это уже было во второй половине января — начале февраля текущего года. Тогда российские компании, помнится, немного сбавили и внутренние цены на свою продукцию.

Но этот сценарий может не реализоваться, если китайское правительство в самое ближайшее время введет экспортные пошлины на горячекатаный прокат в размере, скажем, 15-20%. Тогда китайские внешние котировки снова поднимутся к отметке $1000 за т FOB. Безусловно, такие цены тоже будут интересны, например, турецким покупателям, но влияние китайцев на мировой рынок останется довольно слабым. В последние месяцы стоимость горячекатаного проката в Азии постоянно была на $100-120 за т ниже, чем, например, в Турции, и никого это особо не волновало.

В итоге получаем на данный момент следующее. Российский рынок пока еще растет. Особенно это актуально в отношении холоднокатаной продукции и проката с покрытиями. Но в секторе горячекатаного проката повышается вероятность перелома вниз под влиянием зарубежных событий.